เทคนิคการหาหุ้นโดยใช้แนวทาง Graham’s Magic Formula

เบนจามิน เกรแฮม (บิดาของนักลงทุนเน้นคุณค่า และอาจารย์ของ วอร์เรน บัฟเฟตต์) :

ปรมาจารย์ด้านการลงทุน ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในโลกปัจจุบันที่เป็นทั้งอาจารย์ (เป็นอาจารย์ของ วอร์เรน บัฟเฟตต์ นักลงทุนและมหาเศรษฐีอันดับหนึ่งของโลก) และต้นแบบของนักลงทุนที่หลายท่านเอาเป็นแบบแห่งการลงทุนที่ดี  ปลอดภัย

เขาเกิดที่ประเทศอังกฤษ  เป็นคนที่เรียนดีอย่างมากๆ   จนได้ทุนการศึกษาของมหาวิทยาลัยชื่อดังอย่างมหาวิทยาลัยโคลัมเบีย  เรียนได้เพียง 2 ปีกว่าก็จบการศึกษา  เป็นการเรียนที่ได้เกรดดีอย่างยอดเยี่ยมเพราะได้เกรดดีเกือบทุกวิชา  ในขณะอายุที่น้อยอย่างมากเมื่อเทียบกับนักเรียนทั่วไปคือ จบการศึกษาเพียงอายุแค่ 20 เท่านั้นเอง  เบนจามิน เกรแฮม  เป็นผู้ที่ค้นหาวิธีการลงทุนในหุ้นที่ต้องศึกษาทำการวิเคราะห์ข้อมูลพื้นฐานของบริษัทต่างๆ ให้ดี  เพื่อจะดีลงทุนในมูลค่าที่ปลอดภัยที่สุดคือมีราคาพื้นฐานที่ถูกกว่าความเป็นจริง  แต่การลงทุนก็มีความเสี่ยงอยู่ดี 

ในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำเมื่อปี ค.ศ.1929  เบนจามิน  เกรแฮม ก็เคยขาดทุนเป็นบทเรียนครั้งสำคัญ   เขาสามารถนำเอาบทเรียนมาเป็นความรู้ที่ได้มาจัดทำเป็นหนังสือที่เป็นแบบอย่างของการลงทุนที่เน้นคุณค่า หนังสือนั้นชื่อว่า การวิเคราะห์หลักทรัพย์ (Security Analysis) เป็นต้นแบบการลงทุนแบบเน้นคุณค่า  ไม่เป็นการเก็งกำไรที่มีความเสี่ยง ควรหลีกเลี่ยงการลงทุนแบบเก็งกำไรจะเป็นการดีที่สุด โดยต้องมีความปลอดภัย มีผลตอบแทนที่น่าพอใจกับการลงทุนของเรา  ให้ลงทุนในระยะยาว  ศึกษาบริษัทที่เราจะลงทุน ด้วยวิเคราะห์การเงินของบริษัทอย่างละเอียด ในเรื่องของสินทรัพย์ของบริษัท และกำไรทั้งในอดีต  ปัจจุบัน  และต้องคาดการณ์ในอนาคตของบริษัท  การเจริญเติบโตของบริษัท  

เบนจามิน เกรแฮม ยังได้วิเคราะห์ต่อไปอีกว่า  

บริษัทที่ขาดทุนย่ำแย่ก็ไม่ได้หมายความว่าไม่น่าลงทุน  แต่มันอาจจะไม่แย่ไปมากกว่านี้แล้ว  ก็เป็นโอกาสที่จะลงทุนได้อยู่ แต่นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่สนใจลงทุนกัน เพราะเห็นชัดว่าไม่น่าลงทุนอีกแล้ว จึงหันไปเลือกบริษัทที่มีผลประกอบการที่ดีขึ้น  เบนจามิน เกรแฮม ยังบอกว่าเป็นการยากที่จะตัดสินว่าในอนาคตบริษัทที่มีผลประกอบการดีที่คนส่วนใหญ่ลงทุนไปจะมีผลประกอบการดีตลอดไป  มันเป็นการลงทุนที่ไม่แน่นอน

“แต่บริษัทที่ย่ำแย่นั้นอาจถึงจุดต่ำสุดไปแล้ว…และต่อมาเริ่มดีขึ้น แต่…คนส่วนน้อยเท่านั้นที่จะ….เห็น”

แนวทางการลงทุนของเกรแฮม จึงเป็นสิ่งที่ไม่ยากจะศึกษาจนเกินไปนัก และยังถูกพิสูจน์ว่า…ใช้ได้ผลมาหลายทศวรรษแล้ว

คอร์สนี้เหมาะกับใคร?

– คนที่อยากเรียนรู้เกี่ยวกับเทคนิคการลงทุนที่ไม่ยากนัก แนวทางของ เบนจามิน เกรแฮม (อาจารย์ของ วอร์เรน บัฟเฟตต์)

– เหมาะสำหรับผู้ลงทุนที่เริ่มต้นใหม่ แต่ควรมีความรู้พื้นฐานบ้าง อาทิ ค่า P/E (Price/Earning Ratio) อัตราส่วนราคาต่อกำไร  

– รู้จักศัพท์ทางด้านวงการหุ้นบ้าง อาทิ Dividend, Earning, Yield เป็นต้น

– ใช้คอมพิวเตอร์เบื้องต้นเป็น อาทิ Excel, Word

– มีความตั้งใจสูงที่จะเรียนรู้การลงทุน

วัตถุประสงค์:

– ให้มีความสามารถในการประยุกต์ใช้ Stock Screening แนวทางของ Benjamin Graham

– แนวทางของ Benjamin Graham มี KPI ที่ชัดเจนเป็นตัวเลข (magic number) นักลงทุนสามารถเข้าใจได้ง่าย

– ใช้ข้อมูลฟรี จาก factsheet ใน Settrade

– ให้นักลงทุนสามารถที่จะคำนวณราคาที่แท้จริงของหุ้นที่ตัวเองอยากที่จะลงทุน ในเวลาที่รวดเร็ว

– ฝึกให้นักลงทุนต้องวิเคราะห์หุ้นเป็น Step ตาม Criteria ที่ควรจะ Focus

– ข้อดี คือ ใช้เป็นประจำจะทำให้ วิเคราะห์แต่สิ่งที่สำคัญเป็น priority มองธุรกิจได้ชัดเจน จิตใจนิ่ง จะลงทุนด้วยความมั่นใจ และมีความเสี่ยงต่ำ

สิ่งที่จะได้รับ :

Templates ในการทำ Stock Valuation เพื่อหามูลค่าที่แท้จริง

– เทคนิคการหามูลค่าที่แท้จริง ด้วยตนเอง 

– การประเมินราคาหุ้นในระยะสั้นโดยใช้เทคนิค 

              – Dividend Discount Model (DDM)

              – Price/Earning Ratio (P/E ratio)

              – Price/Book value Ratio (P/BV ratio)

– การประเมินราคาหุ้นในระยะยาวโดยใช้เทคนิค Graham’s Magic Formula โดยใช้ข้อมูลสาธารณะจาก Settrade

– แนะนำการใช้ Template excel ในการทำ Stock Screening โดยใช้  Benjamin Graham Formula

– แนะนำวิธีการใช้ Template excel ในการประเมิน Return และ Risk ใน portfolio ของตัวเอง

– แนะนำวิธีการตัดสินใจ การซื้อและการขาย โดยวิเคราะห์ตาม Industry cycle และ การใช้ 3 Indicators ในทางเทคนิค

อาจารย์ผู้สอน :

อาจารย์มนู สว่างแจ้ง  

  • อดีตผู้จัดการใหญ่ บริษัท Pfizer ( Thailand ) Limited
  • ปัจจุบัน กรรมการอิสระ, Mega Lifesciences จำกัด (มหาชน)
  • ผู้เชี่ยวชาญในการลงทุนแบบ Value Investment

Section 1: เจาะลึก Factsheet และการนำข้อมูลมาประยุกต์ใช้

– วิธีการหาข้อมูลฟรี (มูลค่าของข้อมูลมีค่าสูงมาก) รวบรวมนำมาเข้า Template ที่ออกแบบไว้ให้ใช้ฟรี

– Finance Calculator กับสูตรของ Graham

– สูตรการหามูลค่าหุ้น P/E, PBV, DDM, Graham Formula, Price Target

– ตัวช่วยการหามูลค่าหุ้น Jitta, AVA, Yuanta, Finansia Hero

– วิธีการค้นหาข้อมูลใน Fact sheet

– ความรู้เชิงลึกที่ได้จาก Fact sheet ที่ท่านไม่เคยได้พบมาก่อน (จาก…ผู้ที่เป็นกรรมการบริษัทตัวจริง)

Section 2: เทคนิคการประเมินราคาหุ้น (Stock Evaluation Technics)

– 5 เทคนิคการประเมินราคาหุ้น และแนวทางการเลือกใช้

– เทคนิคการประเมินราคาหุ้น…ที่นักวิเคราะห์ชอบ

– สูตรง่ายๆ Benjamin Graham (Rule of Thumb) แต่ใช้งานได้จริง

– เทคนิคการใช้สูตรที่ยากๆ…ให้ใช้ได้ง่ายๆ

– การแสวงหาข้อมูลที่มีมูลค่าสูง (หมื่นบาท…แสนบาท) โดยไม่ต้องมีค่าใช้จ่าย

– การหามูลค่าหุ้น ในอนาคต (7-10 ปีข้างหน้า)

– สูตรมหัศจรรย์ Graham “Magic Number” Formula (Rule of Thumb)

Section 3: เทคนิคการหาหุ้นที่มีความแข็งแกร่งทางการเงิน

– เทคนิคการค้นหุ้นโตทุกปี  3ปี…5ปี…10ปี

– เทคนิคการใช้ Fact sheet เพื่อค้นหา Defensive Stocks

– การเลือกหุ้นโดยใช้ Financial Strength (ความแข็งแกร่งทางการเงิน)

– เทคนิคการใช้ Margin of Safety (MOS)

– เทคนิคการใช้ Stock Score

– ความรู้ทางด้านการแพทย์ กับหุ้นกลุ่ม Health Care (จากอดีต CEO ของ Pfizer Indochina)

Section 4: เทคนิคการหาหุ้นโดยใช้ “Graham Magic Formula” และแนวทางอื่นๆ

– ค้นหาหุ้นด้วย Rule of Thumb Magic Number “22.5”

– เทคนิคการรีเช็คราคาหุ้นกับบทวิเคราะห์

– เทคนิคการประเมินราคาหุ้น และแนวโน้มความน่าจะเป็นในอนาคต

– เทคนิคง่ายๆการตั้ง indicators เพียง 3 ตัวในโปรแกรม Streaming: EMA 34, RSI & MACD

– การตีความหมายของ 3 indicators เพื่อนำไปใช้ในการคัดเลือกหุ้น

– “หุ้นเด่นในภาวะตลาดตกใจ” (Outstanding Stock during Market Panic”)

Section 5: ช่วงถาม-ตอบ และ Outline แบ่งตามบท

– ธุรกิจอะไร? …หุ้นตัวไหนดี …ตัวไหนแย่

– เปรียบเทียบ Graph vs. Analyst

– Mindset ของคุณ: …สายกลัว…สายซิ่ง

– หุ้นที่น่าศึกษา AOT, BLA

– หุ้นที่ผ่านตะแกรงของ Constance M.Brown Pattern

Previous Next
Close
Test Caption
Test Description goes like this